吳岱融是新廣第5期演員訓練班畢業學員，他透過一次機緣巧合下碰到歌廳賓客亞洲電視前高層梁立人，對方細問有否興趣演戲，結果便加入了新加坡電視台。1980年代初，他成為新廣及新加坡電視圈當紅小生，曾主演極具影響的電視劇《人在旅途》。其後，他於1987年赴香港發展，簽約無綫電視，且憑《絕代雙驕》、《邊城浪子》、《玉面飛狐》等佳作，迅速上位成為1980年代尾至1990年代初無綫電視當家小生之一。而他在該台劇集的古裝造型一直備受好評，如「花無缺」（《絕代雙驕》）、「傅紅雪」（《邊城浪子》）等皆為其經典角色。

1993年，吳岱融因私自往亞洲電視宣傳個人音樂專輯，遭到無綫電視雪藏，繼而失去了小生地位，不久更被無綫電視解約。此後，他淡出香港電視圈達十年，期間曾接拍三級片。直至2005年，吳岱融為亞洲電視演出《危險人物》等劇集才宣告復出。近年吳岱融主要活躍於中國大陸。除簽約上海國際影視公司，亦任職大陸私人企業顧問。

2015年，吳岱融重返無綫電視，並簽了六年藝員合約。2016年，他為遷就兒子回新加坡服兵役，遂決定舉家回流，定居獅城兩年。由於他離開新傳媒私人有限公司（前身為新廣）近30年，所以經新加坡戲劇監製牽線，重回四方盒，接演在新傳媒8頻道播出的《絕世好工》。 同年，吳岱融於無綫電視劇集《巨輪II》中飾演大反派「高天鷲」讓觀眾注目，網民更以「一個高天鷲救起整套劇」盛讚其演技精湛，還推舉他為《萬千星輝頒獎典禮2016》「最佳男主角」。此角色也使吳岱融首度獲提名《TVB 馬來西亞星光薈萃頒獎典禮2016》「最喜愛 TVB 男配角」、《萬千星輝頒獎典禮2016》「最佳男配角」及「最受歡迎電視男角色」。另外，他還擔任第29期無綫電視演藝進修班導師。